什么是股票型基金?

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2017年1月,证监会发布《证券投资基金管理办法》的修订草案,其中将“股票型基金”定义如下: 可以看出,根据该定义,股票型基金有3个特点:

(一)80%以上的非现金资产投资于股票;

(二)基金经理主动管理;

(三)跟踪指数。

目前市场上主流的股票型基金的类型包括:

1、普通股票型基金(标准股票型基金)

这类基金主要投资股票市场,仓位要求在80%以上,并且不得持有任何形式的杠杆资产。

例如嘉实增长(070002)是典型的老牌股票基金,成立以来年化收益超过15%。

2、偏股混合型基金

这类基金的股票仓位在60%-95%之间,相对于股票型基金相对较少配置债券和银行存款等防御性资产,因此在风险控制上更接近于股票型基金。不过由于股票仓位限制,它的业绩表现不如前者激进。

典型的代表如富国天瑞灵活配置混合A(100020),成立至今累计收益高达20倍之多!

3、平衡型基金

这种类型的基金兼顾了收益与风险,一般60%~95%的投资比例会分配在股票、债券以及货币市场工具上。比如银华心诚灵活配置混合。

4、灵活配置型基金

灵活性表现在其既可以投资股票又可以投资债券或货币市场工具,通过调整资产配置的比例来达到收益最大化的目的。对于投资者来说,它兼具股票型和混合型的优点,同时也可以根据不同的市场环境选择合适的产品。 典型的代表作就是华夏复兴混合(000031),近两年的收益率超过150%!

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